ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ   

 


Экономика Республики Казахстан носит ярко выраженный сырьевой характер. По мнению ряда экспертов, существует определенная корреляция между неуклонным экономическим ростом в Казахстане и ее сырьевой направленностью.

С 1999 года экономика Казахстана находится на этапе развития, который характеризуется довольно высокими темпами роста. За 1999-2002 годы прирост совокупного валового внутреннего продукта республики составил 40,1%, промышленного производства 48,2%, продукции сельского хозяйства 47,7%, строительства 87,1%. С 1993 по 2002 год валовой объем прямых иностранных инвестиций в республику превысил 21 млрд. долл. США.

За последние годы уровень инфляции значительно сократился: с 17,8% в 1999 году до 7% в 2004 году. Ставка рефинансирования является одной из самых низких среди стран СНГ (7%). Уровень монетизации экономики увеличился с 13,6% на конец 1999 года до 20,4% на конец 2002 года. При этом с начала 2000 года депозиты населения (с учетом нерезидентов) увеличились в 5,2 раза - до 286,9 млрд. тенге, а объем кредитов банков экономике вырос в 5 раз до 770,2 млрд. тенге.

Международные резервы Национального Банка и средства Национального фонда страны к июню 2003 года возросли до 7 млрд. долл. США.

Европейский Экономический Союз и Конгресс США признали Казахстан страной с рыночной экономикой. В сентябре 2002 года одним из ведущих международных рейтинговых агентств "Moody's Investors Service" Казахстану был присвоен кредитный рейтинг Ваа3, относящийся к категории инвестиционных.

В мае 2003 года агентство "Standard & Poor's Rating Services" повысило долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте Республики Казахстан с "ВВ" до "ВВ+" и кредитные рейтинги по обязательствам в национальной валюте с "ВВ+/Позитивный/В" до "ВВВ-/Стабильный/А-3", что отражает устойчивое укрепление потенциальных возможностей казахстанской экономики.

По показателям рейтингового агентства Fitch, Казахстан в период с 2000 по 2006 гг. поднялся от "BB-" до "BBB", а в декабре 2006 года в дополнение к этому заслужил прогноз "позитивный". И в целом Fitch полагает, что в ближайшие два года повышение рейтинга "более вероятно, чем отсутствие такого повышения", хотя и оговаривается, что вряд ли достигнутое будет улучшено существенно.

Основные макроэкономические показатели

Рост ВВП

Рост ВВП Казахстана в 2000 году составил 9,6% ($15,8 млрд.) или 105% к уровню 1999 года, в 2001 - 13%, в 2002 - 9,5%, в 2003 - 9,1%, в 2004 году - 9,3%, в 2005 - 9,4% ($564,2 млрд), в 2006 - 10,6%. Реальный ВВП Казахстана в 2006 году достиг $77,9 млрд., что составляет $5120 на душу населения по валютному курсу. В 2007 году ожидается, что эти показатели достигнуть соответственно $102 млрд. и $6560.

Макроэкономические показатели на январь-апрель 2007 года

Объем валового внутреннего продукта, по оперативным данным, в январе-марте 2007г. составил в текущих ценах 2531,8 млрд. тенге. Рост реального ВВП по сравнению с аналогичным периодом 2006г. составил 110,5%. В структуре ВВП доля производства товаров составила 39,5% от ВВП, услуг - 58,8%.

Индекс потребительских цен в апреле 2007г. по сравнению с декабрем 2006г. составил 103,1%. Цены на продовольственные товары возросли на 4%, непродовольственные товары - на 1,5%, платные услуги - на 3,5%. Цены предприятий-производителей промышленной продукции в апреле 2007г. повысились по сравнению с декабрем 2006г. на 1,4%.

Численность безработных в апреле 2007г., по экспертной оценке, составила 612,5 тыс. человек, уровень безработицы - 7,6% к численности экономически активного населения, в том числе численность лиц, зарегистрированных в органах занятости в качестве безработных, на конец апреля т.г. составила 81,7 тыс. человек, их доля в численности экономически активного населения - 1,0%.

Объем промышленного производства в январе-апреле 2007г. составил в действующих ценах 2196,6 млрд. тенге, что на 9,5% больше, чем в январе-апреле 2006г. В горнодобывающей промышленности объем производства по сравнению с аналогичным периодом 2006г. возрос на 8,3%, в обрабатывающей - на 11,7%, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - на 6,2%. Объем валовой продукции сельского хозяйства в январе-апреле 2007г. составил в текущих ценах 120,7 млрд. тенге и по сравнению с январем-апрелем 2006г. увеличился на 3,9%. Общий объем грузоперевозок (с учетом оценки объема перевозок грузов нетранспортными организациями и предпринимателями, занимающимися коммерческими перевозками) в январе-апреле 2007г. составил 582,5 млн. тонн и по сравнению с соответствующим периодом 2006г. возрос на 3,7%. Объем розничного товарооборота (без оборота общественного питания) за отчетный период составил 533,9 млрд. тенге и увеличился по сравнению с январем-апрелем 2006г. на 11,1%.

Объем инвестиций в основной капитал в январе-апреле 2007г. составил 698,1 млрд. тенге, что на 8,3% выше, чем в январе-апреле 2006г.

Инфляция

Уровень инфляции в 2000 году достиг 9,8%, в 2001 - 6,4%, в 2002 - 6,6%, в 2003 - 6,8%, в 2004 - 7%, в 2005 - 7,6%, в 2006 - 8,6.

Безработица

В 1995-1999 гг. численность занятого в экономике Казахстана населения постоянно снижалась, а начиная с 2000 г. стабильно повышалось. В целом за прошедшее десятилетие уровень занятости населения республики достиг 91,6%, увеличившись на 9,6% и составив в 2004 г. 7,2 млн. человек, что превышает их численность в 1995 г. на 630,3 тыс. человек. Уровень экономической активности (отношение численности экономически активного населения ко всему населению) составил 69,9%. То есть 70% всего населения вовлечено в экономическую деятельность и, соответственно, 30% экономически неактивно. В общей численности экономически активного населения женщины составили 3,8 млн. человек (49%). Работающее население является относительно молодым: средний возраст работника - 37 лет, так как в структуре занятых основную долю составляли лица в возрасте 25-34 лет (29,1%), доля молодежи в возрасте 15-24 лет составила 16%. Каждый третий занятый имел среднее и высшее образование, каждый четвертый - среднее профессиональное.

Основная доля экономически неактивного населения - пенсионеры (42,1%) и учащиеся дневной формы обучения (37,2%), инвалиды и нетрудоспособные (7,4%), занятые ведением домашних дел (5,2%). Наиболее уязвимыми на рынке труда остаются женщины и молодежь в возрасте 16-29 лет.

Для рынка труда Казахстана характерно наличие значительной части самостоятельно занятого населения, удельный вес которого постоянно растет. Так, если в 1995 г. в структуре занятого населения работающие по найму на предприятиях и организациях составляли 83,4%, а самостоятельно занятые лишь 16,6%, то в 2004 г. их доли составляли 62,2 и 37,8% соответственно.

В Казахстане уровень зарегистрированной безработицы в 2000 г. составил 12,8%, в 2001 - 10,4%, в 2002 - 9,3%, в 2003 - 8,8%, в 2004 - 8,4%, в 2005 - 8,1%, в 2006 - 7,8.

Приватизация

Реформа собственности в Казахстане прошла в два этапа. Первый этап охватывал период с 1991 по 1992 года и заключался, в основном, в продаже объектов торговли и сферы услуг, а также в передаче государственной собственности трудовым коллективам предприятий. В это время более 2500 крупных и около 4000 малых предприятий перешли в негосударственный сектор экономики. При этом полностью частным стало лишь каждое пятое предприятие, прошедшее через разгосударствление, преимущественно в сфере сельского хозяйства, торговли, общественного питания и бытового обслуживания.

Второй этап реформы проходил с 1993 по начало 1996 года. Все предприятия республики в зависимости от численности персонала и отраслевой принадлежности были поделены на четыре группы, для каждой из которых предусматривались различные способы приватизации.

Основными направлениями приватизации в Казахстане стали:

1. Продажа мелких предприятий через местные аукционы

Эта программа предполагала приватизацию предприятий с численностью работающих до 200 человек. Продажа происходила через местные аукционы, где граждане могли купить основные средства предприятия либо за наличные, либо за неиспользованные жилищные купоны. Программа была изначально сконцентрирована на предприятиях оптовой и розничной торговли и сферы услуг. Малая приватизация закончилась в середине 1997, в ходе ее было приватизировано около 14 000 предприятий.

2. Массовая приватизация средних и крупных предприятий

Программа массовой приватизации была предусмотрена как второй этап данного процесса  и начала осуществляться в 1993 году. Она основывалась на распределении приватизационных купонов среди населения. Граждане имели право вкладывать купоны в специальные инвестиционные фонды, которые затем использовали эти купоны для приобретения акций государственных предприятий. Программа массовой приватизации была рассчитана, главным образом, на средние и крупные предприятия (от 200 до 5000 работников).

3. Приватизация очень крупных предприятий по индивидуальным проектам

Крупные предприятия с численностью более 5000 работников и объекты особого государственного значения (около 170 предприятий добывающей промышленности или природные монополии) приватизировались на основе Программы приватизации по индивидуальным проектам. Здесь не существовало модели для определения доли государственной и частной собственности инвестора, в отличие от Программы массовой приватизации.

4. Приватизация в области сельского хозяйства и сектора переработки с/х-продукции

Существовало около 4000 государственных сельскохозяйственных предприятий и предприятий по переработке сельскохозяйственной продукции. Государственные предприятия приватизировались, и земля распределялась между отдельными членами коллектива. Государственные предприятия сектора переработки сельскохозяйственной продукции и агросервиса также приватизировались по этой программе с передачей акций коллективам, отдельным сотрудникам и сельскохозяйственным производителям. При этом цены устанавливались на приемлемом уровне с поправкой на инфляцию. Несколько крупных перерабатывающих предприятий были проданы по Программе приватизации по индивидуальным проектам.

Отраслевая структура АО, приватизированных в Казахстане

Отрасль

Доля от общего числа АО

Газовая промышленность

1%

Геология

4%

Научно-исследовательские институты

3%

Ремонтные предприятия

12%

Легкая и местная промышленность

13%

Металлургия

1%

Нефтяная промышленность

1%

Машиностроение

3%

Оптовая торговля

17%

Агропромышленный сектор

14%

Строительство

15%

Транспорт и телекоммуникации

14%

Химическая промышленность

2%

Энергетика

1%

Основные макроэкономические показатели (в % к предыдущему году)

 

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Валовой внутренний продукт

113,5

109,8

109,3

109,4

109,7

110,6

Продукция промышленности

114

110

109

110

105

107

Продукция сельского хозяйства

117

103

101

100,1

107

107

Инвестиции в основной капитал

145

111

117

111

134

111

Перевозки грузов

113

113

109

109

104

105

Розничный товарооборот

115

108

110

111

114

114

Индексы цен производителей промышленной продукции

100,3

100,3

109

117

124

118

Индексы потребительских цен

108

106

106

107

108

109

Экспорт в страны Содружества

113

83

136

137

99,3

137

Экспорт в другие страны

93

125

133

161

149

137

Импорт из стран Содружества

121

92

129

156

133

136

Импорт из других стран

136

113

126

149

138

137

Источник: Межгосударственный статистический комитет СНГ

Основные финансово-промышленные группы

Ключевую роль в политической и экономической жизни Казахстана играют группы влияния, которые в период трансформации общественно-политической системы смогли сконцентрировать в своих руках контроль над ключевыми ресурсами общества.

К числу основных финансово-промышленных групп Казахстана относятся:

Группа Тимура Кулибаева - Нуржана Субханбердина

Группа Рахата Алиева

Группа Александра Машкевича

Группа Мухтара Аблязова

Группа Нурлана Балгимбаева

ГРУППА ТИМУРА КУЛИБАЕВА - НУРЖАНА СУБХАНБЕРДИНА

Данная группа сложилась в течение 1999-2000 гг. в результате слияния интересов финансово-промышленной группы "Казкоммерцбанка" и среднего зятя Президента Т.Кулибаева. В настоящее время к альянсу в качестве "союзника" примкнула и менее значительная финансово-промышленная группировка бывшего министра М.Аблязова.

Основной вид деятельности: добыча, переработка и транспортировка добываемых в Казахстане углеродов (нефть), транспортные и пассажирские перевозки, торговля, банковский сектор, охранный бизнес.

Основные активы группы:"Казахойл" (совместно с Н. Балгимбаевым), "КазТрансОйл", "KEGOC", "Казахтелеком", "Алаутрансгаз", "ШНОС", "Акцепт", "Атыраубалык", Павлодарский НПЗ (совместно с Олегом Ли), "Казахстан темир жолы", Торговый дом "Зангар" (совместно с компанией Булата Абилова "Бутя"), "КазАгроФинанс", "Продкорпорация" (совместно с ПФГ Мухтара Аблязова), "Шелковый путь - Казахстан", "Группа - 4", "Казкоммерц-секьюритиз".

Финансовые активы:"Казкоммерцбанк", "Алматинский торгово-финансовый банк", "Народный банк", "НSBK-групп" (куда входит "Народный банк", "Эксимбанк" и "КазахИнСтрах").

Медиа-активы: Под контролем группы находятся журнал "Континент" и газета "Время".

Политический ресурс: Политический ресурс группы определяется наличием в руководстве группы близких родственников Президента Казахстана.

Руководство/персоналии: Президент "КазТрансОйла" и зять Президента Назарбаева Тимур Кулибаев; председатель правления "Казкоммерцбанка"Нуржан Субханбердин; вице-министр энергетики, индустрии и торговли, основатель группы компаний "Акцепт" Нурлан Каппаров.

ГРУППА РАХАТА АЛИЕВА

Группа начала складываться в течение 1994-95 гг. Основные возможности группы сосредоточены не в коммерческих структурах, а на государственной службе и в СМИ. Представляет собой не сплоченную команду, а скорее коалицию различных интересов (во многих аспектах временную).

Основной вид деятельности: добыча, переработка и транспортировка добываемых в Казахстане углеводородов.

Основные активы:"Казатомпром", "Сахарный центр", "Нефтяной центр" (автозаправки "Мобил"), "Мангистаумунайгаз".

Финансовые активы: "Нур-банк".

Медиа-активы: Группа располагает значительным медиа-ресурсом. Под ее контролем находится медиа холдинг "Алма медиа", включающий в себя телерадиокомпанию "Хабар", телеканалы НТК, КТК, радиостанции -"Европа плюс - Казахстан", "Русское радио - Азия", газеты "Новое поколение", "Панорама", "Караван".

Политический ресурс: В состав руководства группы входят близкие родственники Президента Казахстана (дочь Дарига и ее муж Рахат Алиев), а также крупные чиновники. В том числе советник Президента Болат Утемуратов, вице-Президент "Хабара" Владимир Рерих, Президент "Казатомпрома" Мухтар Джакишев.

Руководство/персоналии:Рахат Алиев, Дарига Назарбаева, Р. Сарсенов.

ГРУППА АЛЕКСАНДРА МАШКЕВИЧА
(в СМИ получила название "ЕВРАЗИЙСКАЯ ГРУППА")

Группа сформировалась в 1995-96 гг. при участии TWG и ряда представителей Администрации Президента Казахстана. В конце 1997 года после отставки Акежана Кажегельдина с поста премьер-министра группа добилась ухода TWG.

Основной вид деятельности: добыча, переработка и продажа цветных и черных металлов.

Основные активы группы:"Казхром", "Алюминий Казахстана", Аксуский завод ферросплавов, Евроазиатская энергетическая корпорация, Донской ГОК, АО "Феррохром", Павлодарский алюминиевый завод, Тургайское бокситовое рудоуправление, Краснооктябрьское бокситовое рудоуправление, рудник Керегетас, Павлодарская ТЭЦ-1, угольный разрез "Восточный", Аксуская (бывшая Ермаковская) ГРЭС, Шубаркульский угольный разрез, Соколовско-Сарбайское горно-производственное объединение (ССГПО), Авиаремонтный завод №405.

Финансовые активы: Евразийский банк.

Медиа-активы: группа контролирует газету "Экспресс-К".

Возможные направления деятельности: проникновение в топливно-энергетический комплекс (первый шаг уже сделан - в октябре 2003 года А.Машкевич при участии Н.Балгимбаева вошел в совет директоров Херсонского НПЗ). В остальных сферах задачей группы является, прежде всего, удержание позиций.

Политический ресурс: Группа имеет тесные связи с высшим казахстанским истеблишментом, включая Администрацию Президента Казахстана. По данным СМИ, близки к группе Максут Нарикбаев, С.Калмурзаев, Марат Тажин.

Руководство/персоналии:Александр Машкевич, Алиджан Ибрагимов, Патох Шодиев.

ГРУППА МУХТАРА АБЛЯЗОВА

Группа сложилась в 1992 году. Пик ее влиятельности пришелся на 1998-99 гг. В настоящее время группа предельно ослаблена и удерживает позиции исключительно в банковской сфере, а также за счет ряда совместных проектов с другими группами. Имеет совместные интересы с банковской группой Б.Байсеитова (Банки "ЦентрКредит", "Казахстанский интернациональный банк", "Нефтяная страховая компания").

Основной вид деятельности: добывающая промышленность, продажа зерна, автомобильный бизнес.

Основные активы группы:"Астана-холдинг", "Аралсоль", "Костанайасбест", "Продкорпорация" (совместно с "Казкоммерцбанком"), "Астана-моторс", группа компаний "Смат".

Финансовые активы:"Туран-Алем", "Индустриальный", "Темир-банк", "ЦентрКредит" и "Казахстанский интернациональный банк" (последние два контролируются Б.Байсеитовым).

Медиа-активы: газета "Республика".

Возможные направления деятельности: слияние банков группы в один.

Политический ресурс: После отставки М.Аблязова с поста министра энергетики, индустрии и торговли и его ареста ставленники группы были устранены с госслужбы.

Руководство/персоналии:Мухтар Аблязов, Президент "Продкорпорации" Нурлан Смагулов, председатель правления "Банка Туран-Алем" Ержан Татишев.

ГРУППА НУРЛАНА БАЛГИМБАЕВА

Группа сложилась в 1993-95 гг. в основном из представителей нефтегазового капитала, выходцев из Атырауской области. Пользуется поддержкой корпорации "Шеврон".

Основной вид деятельности: добыча, переработка и транспортировка добываемых в Казахстане углеводородов.

Основные активы группы:"Казахойл", "Казтрансгаз", Атырауский НПЗ, СП "Тенгизщевройл".

Возможные направления деятельности: проникновение на украинский нефтяной рынок (совместно с группой "Альянс"), попытка восстановить контроль над финансовыми потоками "Казахойла".

Политический ресурс: По мнению экспертов, группа располагает ограниченным политическим ресурсом.

Руководство/персоналии: Н.Балгимбаев, братья Чердабаевы, Г.Кешубаев, У.Карабалин, Б.Куандыков.

 источник: Информационно аналитический портал Евразийский дом.


 

Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему.

Национальный банк является центральным банком государства и представляет собой верхний уровень банковской системы. Все иные банки представляют собой нижний уровень банковской системы.

Банковская система Казахстана, по заключению как отечественных, так и зарубежных экспертов, благодаря проведенным реформам лучше и прогрессивнее, чем во всех соседних постсоветских государствах.

Основной нормативной базой деятельности банковского сектора Казахстана является закон "О банках и банковской деятельности".

В настоящее время в банковской системе республики функционируют 3 4 банка второго уровня, в том числе 14 банков с иностранным участием, включая 9 дочерних банков банков-нерезидентов, а также государственное АО "Банк Развития Казахстана" (БРК). Филиальную сеть имеют 26 банков, общее количество филиалов банков - 418.

При этом в банковском секторе доминируют три крупных банка – "Казкоммерцбанк" (ККБ), банк "ТуранАлем" (БТА) и Народный банк (НБ, "Халык"), на долю которых приходится около 60% банковской системы. Такую же долю данные банки посредством своих дочерних и аффилированных структур контролируют в пенсионном, страховом и лизинговом рынках.

БРК, созданный в 2001 году со 100%-ным участием государства, участвует в реализации стратегии индустриально-инновационного развития республики, рассчитанной на период до 2015 года, и других госпрограмм развития. Банк осуществляет отбор и кредитование средне- и долгосрочных инвестиционных проектов в производственной сфере и несырьевых отраслях экономики, реализация которых рассчитана на период от пяти до двадцати лет.

Основные показатели банковской системы

Согласно последним данным госагентства финансового надзора (АФН), регулирующего деятельность коммерческих банков, чистая прибыль банковского сектора Казахстана в 2005 году составила 73,3 млрд. тенге, что в 2,32 раза больше, чем в 2004 году.

При этом совокупная сумма доходов банков за указанный год составила 494,6 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с 2004 годом на 53,7%, сумма расходов - 421,3 млрд. тенге, что на 45,1% больше соответственно.

Вместе с тем совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора республики по состоянию на 1 января этого года составил 586,9 млрд. тенге, совокупные активы - 4515,1 млрд. тенге.

Ссудный портфель банков (с учетом межбанковских займов) достиг 3062 млрд. тенге.

В структуре кредитного портфеля банков по состоянию на 1 января 2006 года доля стандартных кредитов составила 58,2%, сомнительных - 39,5%, безнадежных - 2,3%.

Вместе с тем общий объем депозитов резидентов в банках Казахстана составил на 1 января текущего года 2523 млрд. тенге.

Характеристика банковского сектора

Плюсы.

П оложительными моментами казахстанских банков, по мнению экспертов, является их достаточно хорошая прибыльность и высокая ликвидность.

Кроме того, эксперты отмечают относительно низкий уровень у казахстанской банковской системы рыночных рисков по сравнению с аналогичными секторами других стран СНГ, что является следствием достаточно стабильного в республике обменного курса тенге и уровня инфляции.

Положительное влияние на деятельность банков Казахстана также оказывает относительно хороший доступ к иностранному капиталу, о чем свидетельствует рост заимствований банков на международном рынке, в том числе посредством выпуска еврооблигаций.

Так, по состоянию на 1 сентября 2005 года обязательства банковского сектора выросли до $8805,2 млн. с $4631,6 млн. на аналогичную дату 2004 года.

Минусы.

Н есмотря на значительные достижения банковского сектора республики, уровень кредитоспособности банков по-прежнему сдерживается слабой прозрачностью структуры собственности, ограниченной диверсификацией деятельности, относительно нереструктурированным корпоративным сектором, высокой степенью концентрации ссуд по отраслям и отдельным заемщикам и значительной долей кредитования в иностранной валюте. Все эти факторы, считают эксперты, в сочетании с быстрым ростом ссуд подвергают банки угрозе экономической нестабильности, волатильности процентных ставок и валютного курса.

Вместе с тем аналитики считают главными из рисков, с которыми сталкиваются сегодня казахстанские банки, кредитные риски. Это связано, в основном, с увеличением кредитования относительно новых и более рисковых секторов: строительства, недвижимости, сельского хозяйства, субъектов малого и среднего бизнеса - а также с расширением финансирования проектов в других странах СНГ, которые для банков Казахстана менее понятны.

Таким образом, у экспертов определенную озабоченность вызывает усиливающаяся экспансия банков Казахстана на другие рынки стран СНГ с более высоким уровнем рисков, главным образом в Россию. Объемы банковских операций за рубежом по-прежнему довольно невелики, но быстро растут, отмечают эксперты.

Экспансия казахстанских банков на финансовые рынки стран СНГ

Между тем АФН Казахстана намерено в ближайшее время разработать меры по стимулированию экспансии коммерческих банков республики на внешние рынки, но только через создание дочерних банков.

Это связано с тем, что у казахстанских банков есть конкурентные преимущества перед финансовыми институтами стран Содружества.

В связи с этим они успешно активизируют свою деятельность на рынках сопредельных государств. Так, если на 1 января 2004 года количество дочерних банков, филиалов и представительств казахстанских банков за рубежом составляло 16, то на 1 января 2006 года их число увеличилось до 27.

При этом в настоящее время основная экспансия банков республики осуществляется именно через дочерние и зависимые банки, а не посредством прямого кредитования тех или иных хозяйствующих субъектов-нерезидентов.

АФН считает такую политику банков в нынешних условиях наиболее приемлемой, поскольку она позволяет снижать риски в силу того, что капитал дочерних структур при составлении материнским банком отчетности, расчете пруденциальных нормативов консолидируется.

Вместе с тем АФН пока не готово смягчать требования по экспансии банков посредством прямого кредитования хозсубъектов-нерезидентов, поскольку в настоящее время очень сложно оценивать уровень рисков по таким операциям.

В настоящее время бизнес в странах СНГ наиболее активно развивает БТА. В группу банков - стратегических партнеров, в капитале которых БТА имеет долю, входят Славинвестбанк (Москва), Омск-банк (Омск), Астанаэксимбанк (Минск), БТА ИнвестБанк (Ереван), Агроинкомбанк (Астрахань), БТА-Казань (Казань), БТА Silk Road Bank (Грузия).

Сеть зарубежных представительств БТА в настоящее время охватывает Армению, Россию, Белоруссию, Киргизию, Украину, Таджикистан, Грузию, Китай.

Акционерами БТА являются Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Raiffeisen Zentralbank Oesterreich, германская DEG, ряд юридических и физических лиц, а также менеджмент банка. Активы БТА достигают $5,5 млрд., собственный капитал превышает $600 млн.

Между тем интересы ККБ в России представляет "Москоммерцбанк". В Киргизии ККБ имеет дочерний банк "Казкоммерцбанк-Кыргызстан".

Созданный в 1990 году, ККБ сегодня имеет свои филиалы во всех деловых центрах Казахстана. Основными акционерами банка являются его топ-менеджеры. Кроме того, в числе акционеров ККБ - Европейский банк реконструкции и развития с 15%-ной долей простых голосующих акций.

НБ весной прошлого года приобрел в Челябинске российский акционерный коммерческого банк "Хлебный". В настоящее время НБ имеет дочерний банк в Киргизии, а также три зарубежных представительства - в Великобритании, Китае и России. Акционерами данного банка являются казахстанские инвесторы.

Между тем в настоящее время Россия и Казахстан ведут работу по созданию российско-казахстанского инвестиционного Евразийского банка развития. Договоренность об этом была достигнута в июне прошлого года президентами РФ и Казахстана Владимиром Путиным и Нурсултаном Назарбаевым. Уставный капитал данного банка планируется сформировать в сумме $1,5 млрд. При этом $1 млрд. готова вложить Россия и $0,5 млрд. - Казахстан.

Доступ иностранных банков на финансовый рынок Казахстана

В конце прошлого года казахстанский парламент одобрил закон о внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты по вопросам лицензирования и консолидированного надзора в банковской сфере.

Первый блок вопросов закона касается совершенствования консолидированного надзора, второй - оптимизации системы лицензирования финансовых организаций в части отмены процедуры выдачи согласий уполномоченным органом на открытие филиалов и представительств банков, страховых, перестраховочных организаций, накопительных пенсионных фондов, третий блок вопросов касается доступа на казахстанский финансовый рынок зарубежных финансовых институтов.

В частности, законом предусматривается исключение ограничений по доле уставного капитала банков с иностранным участием, по составу правления банка с иностранным участием, по кадровому составу работников банка с иностранным участием.



     Последствия мирового финансового кризиса для Казахстана: Взгляд на первую десятку банков. дек.2008
2008 год привнес достаточно много новых факторов, влияющих на казахстанский банковский сектор, которые складываются в новые доминанты развития финансовой системы Казахстана. Если рассматривать финансовые аспекты, среди тенденций, преобладающих в последнее время, можно выделить:
  • резкое сокращение темпов роста банковской системы;
  • существенное ухудшение качества активов;
  • снижение доходности казахстанских банков.
В данной статье, для большей наглядности, помимо данных по банковской системе в целом, приводится динамика данных по первой десятке крупнейших казахстанских банков, представляющих 92,4% активов банковской системы Казахстана (Таблица 1).

 
Таблица 1. Динамика активов казахстанских банков* (млн. тенге)
 


С точки зрения роста, банковская система Казахстана переживает в настоящее время не самый лучший период. После продолжительного роста, связанного, в основном, с притоком внешних займов, темпы роста банковской системы существенно снизились: с 31,6% в 2007 году до 2,3% за 11 месяцев 2008 года. При этом к началу декабря 2008 года совокупные активы сократились на 1,8% по сравнению с показателями первого полугодия.

Очевидно, что в условиях мирового кризиса ликвидности у казахстанских банков нет возможностей дальнейшего привлечения сравнительно дешевых ресурсов. Первая пятерка банков (пожалуй, кроме Народного банка) привлекала ресурсы в достаточно солидных объемах, у некоторых аналитиков возникли подозрения в том, что ряд крупных казахстанских банков могут оказаться в затруднительной ситуации при выплате внешней задолженности.

Необходимо признать, что, даже в условиях нестабильности на международных рынках, крупнейшие банки имеют возможность рефинансировать свою задолженность, банки сообщили об успешном погашении внешних займов, причитающихся к выплате в 2008 году, уровень ликвидности банков не приближается к критическим значениям.

Вместе с тем, общий уровень внешней задолженности остается высоким. Несмотря на то, что совокупный объем внешнего долга снизился за 2008 год порядка на 10%, с учетом узкого внутреннего рынка ликвидности, мы считаем, что в среднесрочной перспективе рефинансирование внешних займов будет оставаться единственной возможностью для крупнейших банков ликвидировать кассовые разрывы для погашения имеющейся внешней задолженности.

Причина снижения качества активов коммерческих банков во многом кроется в кредитном буме, имевшем место в Казахстане до начала мирового финансового кризиса. В то время многие банки пошли на снижение требований к заемщикам, что было связано с необходимостью максимально быстрого вложения средств, привлеченных из-за рубежа.

За излишний кредитный либерализм банки начинают расплачиваться сейчас. Пока в абсолютном выражении сумма выданных банками займов из месяца в месяц возрастала, было трудно оценить, насколько качественны банковские активы, т.к. только что выданные стандартные кредиты нивелировали проблемы существующих займов. В тот момент, когда стал иссякать потенциал роста объемов кредитования, банки столкнулись с проблемой ухудшения качества ссудного портфеля.

Безусловно данный факт положительно воспринимается внешними инвесторами, однако внутренних возможностей для полной замены внешних займов внутренним фондированием у Казахстана в ближайшее время нет. С учетом данного факта, доходность казахстанских банков на перспективу будет определяться под воздействием двух основных факторов: необходимости формирования резервов по ухудшающемуся качеству активов и стоимости ресурсов на внешних рынках.

Вместе с тем, несмотря на рост кризисного потенциала в банковской системе Казахстана, можно констатировать, что ситуация в банковском секторе достаточно управляема и в большинстве своем поддается коррекции со стороны регулирующих органов Казахстана. В рамках антикризисной программы, Правительством Казахстана обещаны средства в размере 5 млрд. долларов, которые пойдут 4 крупнейшим банкам через временное участие в их капитале. Кроме того, правительство не исключает, что в случае необходимости помощь может быть предоставлена и менее крупным банкам.

В заключение, по мере углубления мировой рецессии давление будет усиливаться – казахстанским банкам будет необходимо рефинансировать внешний долг, либо из внешних источников, либо с внутреннего рынка и от Правительства. Внутренний рынок слишком мал; у Правительства имеется достаточно валюты, и хотя Правительство уже поддержало банки, маловероятно, что оно полностью использует свои резервы на эти цели. Иностранные инвесторы продемонстрировали желание принять на себя казахские риски даже во время мирового кризиса, и поэтому этот источник кредитов не закрыт – для рефинансирования нового долга. Как следствие, банковский сектор сожмется, его прибыльность будет продолжать уменьшаться, а качество активов, по-видимому, ухудшится, так как число проблемных кредитов возрастет пропорционально числу хороших кредитов (по которым расплатились).

Наибольшим будет давление для маленьких банков, поскольку они конкурируют с крупными банками за внутренние источники фондирования, но у них нет иностранных заимствований. Казахстан продемонстрировал готовность, чтобы его банки и крупнейшие заемщики сохранили хорошую кредитную историю на международном уровне, а потому, если Правительству придется выбирать, каким банкам помочь, а каким дать уйти, в наиболее выигрышном положении окажутся банки с самыми высокими международными профилями.

В целом, KzRating придерживается мнения, что, хотя Казахстанские банки разделяют холодное и скептическое чувство инвестора с финансовыми учреждениями во всем мире, правительство Казахстана, регулятор и банковский сектор управляют системными проблемами в спокойной и гибкой манере. Казахский подход был пока успешен, когда выступили инвесторы, чтобы рефинансировать долг, и ни один банк не пострадал от паники вкладчика или рухнул – такого не отмечено ни в одной развитой экономике.

________________________________

* Здесь и далее по тексту - данные Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, расчеты KzRating

Полный текст обзора можно получить, отправив запрос на электронный адрес: info@kzrating.kz

 


        

 

http://www.kurs.kz/ - Курсы валют в обменных пунктах г. Алматы и других городах Казахстана

 

 

Copyright © 2008, Gaudens OÜ